El euríbor sigue bajando, aunque no tanto como los tipos oficiales del BCE. ¿Por qué? En este post veremos cuánto ha bajado el euríbor y por qué no coincide -como a todos nos gustaría- con el tipo oficial del BCE.
Vayamos primero a los datos objetivos: el euríbor, indicador de referencia para la mayoría de hipotecas, sigue evolucionando a la baja. El mes de noviembre bajó hasta el 0,335%, es decir, 0,171 puntos menos que el mismo mes del año pasado. De esta forma, las hipotecas referenciadas al euríbor seguirán viéndose beneficiadas. Tomando como ejemplo una hipoteca media en España (125.000 euros a 25 años) la rebaja que obtendrán estas hipotecas en la cuota mensual se concretará en unos 10 euros mensuales.
El descenso continuado del euríbor cobra especial importancia si tenemos en cuenta que había llegado a sobrepasar los 2 puntos -así lo hizo durante prácticamente un año en 2011-. En noviembre de ese año marcó el último pico al alza, aún por encima del 2%, y desde entonces el descenso ha sido vertiginoso, bajando hasta el 0,7% -noviembre de 2012- y 0,5% -noviembre de 2013-. Un año más tarde, la rebaja progresiva del indicador se ha atenuado, pero sigue marcando mínimos históricos.
Ahora bien, ¿por qué no baja el euríbor al mismo nivel que el tipo oficial del BCE? La respuesta es más sencilla de lo que parece. Recordemos que las oscilaciones del euríbor están relacionadas con el mercado interbancario, y concretamente con el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero entre sí. Como en cualquier otro mercado, la ley de la oferta y la demanda determina los precios finales -que son los que vemos los consumidores-. Para calcular el euríbor, se toma como referencia el interés medio al que los 64 principales bancos europeos se prestan dinero. Así que, hablando en términos coloquiales, podemos decir que el euríbor no es otra cosa que la consecuencia de las especulaciones de los bancos.
Lo normal es que estos descensos coincidan con las bajadas del tipo de interés oficial del BCE, aunque la proporción no siempre es exacta. Los bancos, cuando se prestan dinero, no lo hacen a ‘precio oficial’, sino más caro, ya que las entidades añaden su ‘prima’.
Esto explica que las rebajas de tipo oficial del BCE no siempre se traduzcan de forma inmediata en una bajada del euríbor, y que la tasa no sea la misma para el cambio oficial del BCE y el euríbor. Por ejemplo, actualmente el tipo de interés fijado por el BCE es del 0,05%, muy por debajo del ya comentado 0,33% del euríbor.
